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三星10亿美元投资半导体,这是富贵险中求的好办法吗?

我们停止探索的那天,就是我们承认我们活在一个停滞世界的那天,失去了好奇,空洞了梦想。——奈儿·德格拉斯·泰森

头图为三星奥斯汀半导体研发中心。

据新浪科技报导,北京时间11月1日晚间,三星电子宣布在2017年6月底前,计划对德州奥斯汀工厂投入10亿美元,以提高芯片的产品,从而满足日益增长的市场需求。

10亿美元对于三星来说不是一笔大数字,然而这却是他们在劫后余生中仅有的几个有效挽救措施之一。

奥斯汀工厂

在说明这项投资之前,先来了解一下奥斯汀工厂。

三星投资的奥斯汀工厂位于美国的德克萨斯州,不是山东的德州。新闻中所述的“奥斯汀工厂”准确来说应该是三星奥斯汀半导体公司(Samsung Austin Semiconductor,LLC)。它的前身是1996年成立的三星电子New Home,后来才改名为三星奥斯汀半导体。

之所以三星电子选择在德州的奥斯汀建立公司,其实是当时George Walker Bush钦点的。1996年1月16号是大楼的竣工仪式,Bush亲自来到现场参加活动。

该设施一共花费13亿美元建成,被认为是当时美国最大的一笔韩国投资,提供超过1000个高薪技术行业就业机会。

随后于2006年,三星BOD授权半导体公司增设300mm生产线,花费2.2亿美元。这条生产线是当时全球范围内半导体行业最贵的生产线,没有之一。

到了2010年,三星半导体公司成立三星奥斯汀研发中心(Samsung Austin R&D Center,以下简称为SARC),主要负责为三星系统LSI部门开发高性能,低功耗,复杂的CPU和系统IP架构以及设计。

为什么投资

三星这项10亿美元的项目实际上是情理之中了。三星10月初披露审计的时候可以看出,芯片单元为三星带来了3.37万亿韩元收入(约合200亿人民币)。业内人士判断,这项收入主要来源自三星闪存市场。

目前该市场自2016年3月份以来一直处于上升趋势,尤其是DDR3 4GB,截止至10月份已经上涨了26%。而三星奥斯汀半导体公司正是包含了多条DDR3 4GB的生产线,所以才说这个投资项目显得理所应当。

但是问题来了,整个国外集成电路的行情并不乐观。道理很简单,整个终端市场以及智能硬件市场已经趋近饱和态,发展潜力非常小。即使PC市场回暖,不过该市场的天花板依然清晰可见。因此三星电子此举更像是为了挤出牙膏而多用一点点力气。

奥斯汀研发中心

当然,在危难之中爆发潜能的不只有贝吉塔,李在镕也是如此。三星奥斯汀工厂其实跟其他几家三星半导体工厂来说,规模并不算大。但是三星电子为何瞄准了这个公司呢?

实际上在2016年7月,SARC增加了一倍的研究和开发设施规模,三星奥斯汀半导体公司在7月19日宣布签署一个位于奥斯汀西南部11.2万平方英尺(约3万平方米)的办公室,专门为先进芯片设计师准备。

SARC副总裁Keith Hawkins说

我们的新办公室是过去的两倍,并且提供了更高的效率和创新的布局。它将为我们带来在奥斯汀的继续扩张,并为当前和未来员工提供更有吸引力的工作。所以三星电子借势投资,趁热打铁。

而且,这还只是一方面。另一方面要回到Note 7的问题上。根据IDC报导,2016年Q3三星手机的市场份额是15%,比去年同期下降5%。主要责任是Note 7爆炸。#其实可以说全部责任#

而在三星电子在主战场美国处理这件事的时候,并没有事先与美国消费品安全委员会沟通,三星选择直接与消费者之间进行协调。此举触犯了美国当地法律,在这之后三星更是与美国消费品安全委员会不了了之,由此便激怒了后者。

#所以三星家电爆炸在手机爆炸之后频发,而事发地只有美国#

奥斯汀是美国的主要枢纽之一,所以此次投资被一些消费者电子行业观察者认为更像是和美国当地搞好关系。#毕竟手机才是主要业务嘛#

此外,根据报导,此投资项目一共创造了500个就业机会。当天晚上,三星R&D(美国)主界面就看到了SARC的招聘广告。

一转攻势

从长远角度看来,R&D才是三星此次投资的动机。就像刚才说的,集成电路市场发展趋势已然接近水平。那么接下来奥斯汀半导体公司的发展方向必须是更加定制化的IOT领域,因为IOT是目前已知最可信且拥有巨大潜力的集成电路市场。

虽然三星没有英特尔、高通那样优秀的底层技术,但是三星的优势在于能自己做终端,也就是物联网中的“物”。可能在大部分人眼里这一点不是优势,原因在于大量的所谓“智能硬件”厂商故弄玄虚,以IOT边缘(甚至已是边缘外)产品混淆公众视听。

真正IOT领域实际上是趋于客户个性化的,通用芯片根本不是迎合不了时代需求的。英特尔目前正在完成从IT到OT的靠拢,高通也有一些类似的动作,只不过不明显。但是三星集团是以代工起家的,OT领域积累在世界范围内都是领先的。#2012年SmartThings就已然问世#

因此三星电子在“挤牙膏”的同时,实现定制化集成电路的R&D才是此次投资的最大目的。许多专家共同认为集成电路的现状虽然平庸,但是未来会因为IOT而存在很大发展空间。虽然目前IOT领域已有雏形,但是在5G正是商业化之前,这种定论其实为时过早。

Paul Singer

另外一点,三星电子的重组对未来三星半导体领域的发展存在着或多或少的影响。李在镕很可能把三星电子拆成运营公司和控股实体,但是这个主意是Elliot对冲基金的创始人Paul Singer提出的。最初他的想法是把三星的股票捆绑打包给一个新的控股公司,在简化三星电子复杂的股东结构同时,Singer还可以借此回购更多股票并且提高股息。

Elliot对冲基金于1977年成立,目前是世界范围内最活跃的对冲基金之一。专门瞄准国家企业以及大型科技公司,如苹果、高通、微软。

最让人们担心的倒不是股权变更,而是Singer是否会要求三星电子产品做出改变。在2016年华尔街的WSDJLive全球科技峰会上就有不少媒体对Singer提出这样的质疑声。Paul Singer是这样回答的。

Elliot在做的事是推动三星变更股权,与产品无关问题。三星电子不会把关于改变产品的权利交给股票持有者。

可事实上Singer的话只能信一半,因为他在这些大会上的承诺几乎只是对主要业务的,而那些垂直细分市场的业务他都会或多或少的参与制定。

题外话,Hillary Clinton当选后将更改税法,专治这种喜欢边走边A(Hit and Run)的活跃分子。

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